Indebitamento Finanziario del Gruppo Terna

L’indebitamento finanziario e la struttura del capitale Terna alla luce delle attività di investimento sulla rete




Al 30 settembre 2011 l’indebitamento finanziario netto effettivo delle attività continuative è stato pari a 4,9 miliardi di euro ed il patrimonio netto di Gruppo è stato pari a 2,8 miliardi di euro con un rapporto Debt/Equity pari a 1,8.

La natura del business e la struttura finanziaria attuale e prospettica determina un livello di rating, pressoché omogeneo per le tre agenzie di rating, e favorisce condizioni di accesso molto competitive sia per i finanziamenti bancari che sul mercato dei capitali.

Nel periodo di Piano 2011 – 2015, Terna prevede infatti un assorbimento di cassa derivante principalmente da attività di investimento sulla rete (pari a circa 5 miliardi di euro) e da dividendi (per circa 2 miliardi di euro) che sarà finanziato in primis dai flussi di cassa generati dalle attività operative; il differenziale pari a circa 2,6 miliardi di euro porterà ad un aumento complessivo del debito netto alla fine del periodo di Piano.

La struttura del capitale rimane solida durante il periodo di Piano e Terna conferma l’impegno a mantenere il rapporto tra Debito e RAB (Regulated Asset Base) al di sotto del 60%, garantendo così la sostenibilità dell’attuale rating.

Per maggiori dettagli si rimanda alla sezione Strategia - Piano 2011-2015.